[주식투자] 하나 마이크론 분석

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레포트 > 경제경영계열
2008.05.16
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소개글

[주식투자] 하나 마이크론 분석에 대한 자료입니다.

본문내용

하나마이크론 (067310) 코스닥 - 중형 - 반도체, 전자부품
(반도체 패키징 전문기업)

매수일 : 2007년 4월 3일
매수가 : 6,520원 (매수일 종가 기준 매입)
구입수량 : 1,534주
매수총액 : 10,001,680원
KOSPI지수 : 1463.75

미국이 금리인하를 5월 이후에 시행할 것으로 예상되고 있으며 이는
곧 국가간 금리차가 좁혀짐으로인해 국제 핫머니 청산 위협이 뒤따를
수 있음 (본 리포트의 해외투자환경 참조)

6조에서는 세계경제를 시작으로 최근 이슈가 되는 산업의 내용까지Top-Down 방식으로 거시적인 경제산업을 분석 한 후 그중 기술적 분석과 기본적 분석을 통해 수급이 양호하고 향후 성장성이 있을것으로 전망되는 기업을 선정했습니다.

1.회사소개

2001년 삼성전자 반도체 패키징
사업체에서 분사되어 설립된 회사로
삼성전자 제1우선 협렵업체
반도체 패키징 사업은 쉽게 반도체 D램등의 가격에 영향을 받지 않고 조립개당으로 돈을 받으니 안정적인 수익원이 될것으로 예상되며 그외 디지탈 사업 및 ASIC 사업 그리고 최근 공시한 애쉬 실리콘까지가 성장동력원을 갖추고 있음
최근들어 수출을 다변화해서 수익원이 국내에만 국한된게 아니라 전반적인 안정성을 도모하는 모습도 비추어지고 있음

2.기술적 분석

당사의 주봉차트를 통한 기술적 분석

□ 매물대 분석
과거 1년간 지속적인 하락추세 진행중이나 최근 한주
대규모 거래량 수반한 양봉으로 최대 매물대 돌파

□ 주가 패턴
하락쐐기형 패턴완성후 상승방향으로 전환

□ 모멘텀 및 추세분석
RSI 보조지표 상승추세 진입 확인

3.기본적 분석
현재주가 = 6400원
주당순자산 = 4,790원
주당순이익 = 520원
투자이윤율 = 520원 / 6400원 = 8%

※ 현재 은행이자 및 물가 상승율을 감안해서 고정 기회비용을 5%로 환산했을시
투자이윤율 8%는 기업가치 양호한 수준으로 파악됨

매출액을 보면 전체적으로 꾸준한 성장세를 보여주고 있음
다만 2003년부터 시작한 투자로 인하여 매출증가율은 높지만 이익은 낮게 나오고 있는 실상임
낸드 플레시와 D램의 수요가 매년 37~52.4% 씩 증가하는 추세임으로 CASH COW는 확보됨
과대한 투자로 인하여 감각상각비가 매출액 대비 10.03%가 나오고 있으나 이것은 일단 2006년을 정점으로 하여 2007년부터는 투자가 마무리 되어감에 따라서 매출 증가 감가상각비 감소라는 턴어라운드의 모습을 지니는 구조로 개선될 것으로 전망됨

4.회사의 향후계획 (금감원 전자공시 2007년 사업계획서 참조)
2005년 400억 투자를 정점으로 하여 2006년 투자규모는 287억을 들여서 제2공장 CAPA 증설을 완료했으며 2007년 158억 2008년 180억으로 모든 투자가 마무리됨
4년여의 과대투자로 이익은 적었지만 이제 투자가 마무리 되어가면서 회사 매출의 증가속도가 더욱 커지고 투자의 감소로 인한 감가상각이 줄어들면서 생기는 차액은 경상이익으로 연결되어 수익구조 개선효과가 있을것으로 전망됨

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