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분야
pptLTCM 파산 원인과 결과
서브프라임과의 비교
저출대부조합과의 비교
LTCM 설립 및 운영
존 메리웨더(John Meriwether)가 1994년 조직한 투자 회사
미국 코네티커주에 본사 설립
펀드는 케이만군도(Cayman Islands)에서 설립되고 운영
노벨경제학상을 수상한 마이런 숄즈, 로버트 머튼 (Black & Sholes model 개발)이 참여
LTCM의 규모
자 본 금: 40억달러
자금운영규모 1000억 1조 2500억
장부 외 거래 규모가 1조 달러 이상
선물 5,000억$, 스왑 7,500억$, 옵션 및 장외파생금융상품 1,500억$ 등
40% 이상의 수익률을 기록
LTCM의 성장배경
시장의 절대적인 신뢰 확보
94년이후 97년까지 연평균 40%라는 기적적인 수익률 기록 ( 높은 레버리지 무위험 차익거래)
각 금융기관들로부터 무이자에 가까운 대규모 투자자금 확보