분야
ppt3. 헤지펀드의 동향
4. 헤지펀드의 투자전략
5. 최근의 헤지펀드와 관련된 금융위기 문제
6. 헤지펀드 문제 해결
7. 헤지펀드의 국내 투자 전망 8. 앞으로의 전망
사모 투자자 모집방식 공모 (투자자=주주)
단기 수익을 중시하는 투기적 패턴 투자패턴 중장기적 수익을 중시하는
보수적 패턴
단기 투자기간 중장기
비공개 공시 및 정보접근 공개
원금의 2~5배 가능 차입 (레버리지) 차입 불가
상대적으로 적은 규제 투자대상과 방법에 대한 규제 비교적 많은 규제
규제 없음 공매도 이익의 최대 30% 이내로 제한
절대수익률 투자성과측정 상대수익률
별로 없음
(자유로운 투자 보장) 펀드 운용에 대한 보수 운용 규모가 크면 보수가 높음
장세와 무관 투자 수익의 성격 장세에 크게 의존
1단계 :미국 역사상 최악의 주택시장 침체
2단계 :서브프라임 모기지 손실 확대
3단계 :신용카드 대출 등 소비자 신용 부실
4단계 :AAA 등급 채권보증업체의 신용등급 하향 조정
5단계 :상업용 부동산 시장의 붕괴
6단계 :대형 은행 파산(2008.9)
7단계 : 금융기관의 무모한 차입매수(LBO)로 인한 대규모 손실.
8단계 : 기업의 연쇄부도 및 신용부도스와프(CDS) 손실 확대
9단계 : 헤지펀드처럼 자금 추적이 어려운 금융기관의 붕괴
10단계: 주가 급락
11단계: 금융시장에서 유동성이 고갈
12단계: 금융기관의 강제 청산, 자산 헐값 매각 등 악순환이 반복
③ 중장기적인 시각의 복합적인 투자 예상
한국에 투자 위험도를 높게 보는 펀드들이 많기 때문에 투자 기간도 중장기
적으로 전환하거나 단기적인 투자전략과 병행할 가능성이 있음
주가지수 선물 및 옵션시장을 활용한 단기 투자수익을 겨냥하는 동시에
중장기적인 투자 규모를 확대하면서 안정적인 채권 투자 등 장기 전략으로
전환할 가능성이 있다.