[재무관리] 위험과 수익률

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레포트 > 경제경영계열
2011.04.12
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재무관리_3개~5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투산자산을 선택하시오

재무관리_3개~5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오

재무관리 ) 3개~5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오

재무관리_3개∼5개 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오

소개글

[재무관리] 위험과 수익률에 대한 자료입니다.

1.수익률이란,
2.위험의 측정
3.위험프리미엄
4.역사적 위험프리미엄
5.EXAMPLE
6.자본자산 가격결정모형 (CAPM)
7.EXAMPLE 증권시장선과 알파
8.EXAMPLE CAPM 과 자본예산

본문내용

이 직선을 증권시장선 (SML : Security Market Line) 이라 하고, 모형화하여 식으로 표현한 것이 CAPM ( Capital Asset Pricing Model ) 이다.
시장전체의 변화에 대한 개별자산의 민감도를 나타내는 β 계수를 독립변수로 하고 그에 따른 기대수익률 E(Ri) 를 종속변수로 설정하여 그 관계를 나타낸다.

Rf : 무위험이자율 (무위험 수익률)

β 계수 가 0 일 때, 개별자산이 시장변화에 영향을 전혀 받지 않고 안정적으로 고정된 수익률을 얻는 경우 (세로축 절편) 정부보증채권

E ( Rm ) : 시장에 대한 기대수익률

β 계수 가 1 일때, 정확히 시장변화만큼 영향을 받는 개별자산에 대한 기대수익률. β 계수 가 1인 금융상품(주식으로만 구성되었다 가정)에 투자할 경우, 기대수익률은 종합주가지수 상승률 수준이 될 것이다.

E (Rm) – Rf : 시장 위험프리미엄

시장 기대수익률에서 무위험 이자율을 뺀 값. 이는 곧 β 계수 가 1단위 증가할 때의 기대수익률 E(Ri) 의 증가량을 의미하므로, 증권시장선의 기울기가 된다.

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