분야
pptx(1) 펀드란?
(2) 투자신탁과 투자회사
(3) 펀드운용의 문제점
2. 우리 파워인컴펀드 CASE 소개
(1) 전체상황
(2) 기본구조
(3) 원금지급방법
(4) 이자지급방법
(5) CEDO의 출현 배경 및 파장
3. 문제점 및 시사점
4. 결론
1. 직접투자
투자자산을 직접 운용함
2. 간접투자
투자자로부터 자금 등을 모아서 투자증권, 장내파생상품 또는 장외파생상품, 부동산, 실물자산에 운용하고 그 결과를 투자자에게 귀속시키는 것을 말한다.
그리고 이러한 간접투자를 하는 기구를 펀드라 한다.
1. 투자신탁
투자자로부터 자산에 운용할 목적으로 자금 등을 모은 위탁자가 그 재산을 수탁자로 하여금 당해 위탁자의 지시에 따라 투자·운용하게 하고, 그에 따른 수익권을 분할하여 당해 투자자에게 취득시키는 것을 목적으로 하는 간접투자기구
2. 투자회사
투자회사라 함은 회사의 재산을 자산에 운용하여 그 수익을 주주에게 배분하는 것을 목적으로 설립된 상법에 의한 주식회사인 간접투자기구를 말하며 뮤추얼펀드라고도 함
1. 설명의무위반
은행이 투자자에게 파생상품을 판매하면서 투자설명서를 제공하지 않거나, 상품 안내장(팸플릿)으로 고객의 눈을 속이는 경우가 많고, 판매창구 직원이 고객에게 제대로 된 설명을 해주지 않아 안전한 채권형 상품으로 오인시키는 경우도 있음
2. 과장광고
우리은행 파워인컴펀드의 경우, 상품설명서를 보면 “대한민국 국가신용등급(무디스 ‘A3’)으로 국고채+1.2%의 수익 추구”라고 적혀있어 고객들에게 손해를 거의 보지 않을 거라는 생각을 가지게 함.
2. 우리 파워인컴펀드 CASE 소개(3) 원금지급방법
1. 2005년 11월3일~ 2008년 11월 2일
현재 상황에서 주가가 유지되는 경우를 가정해 손실이 얼마나 발생할지를 추정하는 식으로 수익률을 냄.
2. 2008년 11월 3일 이후 – 이벤트 수
1) 112개 종목을 두 그룹으로 나눠 각각 보험포트폴리오(56개)와
위험포트폴리오(56개)를 만듦.
2) 매주 위험포트폴리오에서 65% 이상 하락한 종목 수에서
보험포트폴리오에서 65% 이상 하락한 종목의 수를 뺌 – 이벤트 수
* 예 - 위험포트폴리오에서 65%이상 하락한 종목이 10개, 보험 포트폴리오에서 65%이상 하락한 종목이 6개 그럼 이벤트 수는 4회
3) 매주 발생한 이벤트 수를 더해 만기까지 이 수치가 56회
(원금보존 이벤트 수) 이하면 원금이 보장.
분석 기간: 1986년 1월 4일 ~ 2005년 9월 30일 (관찰 횟수: 770회)
2005년에는 이벤트(폭락)가 점차 안정권에서 벗어나는 모양