분야
pptⅡ 본론 1. 파생상품 활용배경
2. 파생상품 구조와 거래내역
-1.내재 변동성과 옵션가격
-2.옵션거래내역
-3.결과
Ⅲ 결론 1.시사점
2.교훈 (문제의 해결 )
(NatWest)
; 영국의 4대 은행 중 하나인 National Westminster Bank의 기업금융 및 투자은행부문 자회사
Ⅰ. 사건의 개요
원인 :옵션가격 계산상의 오류에서 비롯 Papouis의 변동성을 조정 통한 2년간 손실의 은닉과 거짓 이익 창조.
상사인 Dodgson의 검증능력 및 옵션의 이해 부족
결과:1997년 2월 이자율 옵션과 스왑션 거래에서 9,000만 파운드의 손실을 입음
시사점 :파생상품 감독의 중요성이 인식된 계기
Ⅱ본론.1. 파생상품 활용배경
: 타 은행과 마찬가지로 투자은행으로 변모하기 위해 파생상품 시장에서의 성장을 모색
Ⅱ.2. 파생상품 구조와 거래 내역 Ⅱ.2. 1.내재 변동성과 옵션가격
옵션의 가치의 결정
= 내재적 가치+ 시간적 가치
내재적 가치: 행사가격과 기초자산 가격의 차이에 의해 결정
시간적 가치: 변동성과 만기까지의 잔여기간에 의해 결정