분야
hwp주택을 구입할 때 돈이 없는 사람들이 주택을 담보로 은행에서 돈을 빌려 주택을 구입합니다. 근데 미국은행들이 돈을 대출해 줄 때 채무자의 상환능력을 제대로 평가하지 않은 채 주택가격의 80~90%까지 마구잡이식으로 대출을 해주었습니다. 그런데 이 부실한 차입자들이 대출규모를 감당하지 못하고 대출금 상환을 연체하게 되었습니다. 때마침 미국의 주택경기 둔화에 따라 미국 주택가격은 20%정도 폭락을 하게 됩니다. 결국 은행들은 주택을 담보로 대출을 해주었지만 주택의 가격이 폭락함에 따라 대출금을 제대로 상환하지 못하고 막대한 손실을 입게 됩니다. 더 나아가서 미국의 많은 투자은행들이 주택담보대출로 얻은 채권을 가지고 2중 3중의 파생상품을 만들어 팔게 됩니다. 이렇게 되면 투자은행들은 채무자들의 채무이행상황을 감시할 필요 없이 담보 부채권에 기반을 둔 파생상품을 만들어 팔기만 하면 그만이죠. 막대한 수익이 들어오니까요. 결국 서브프라임 모기지 부실에 따른 파장이 연쇄적으로 도미노 현상을 일으키며 미국의 3,4,5위 투자은행인 베어스턴스, 리먼브라더스, 메릴린치를 파산 또는 매각에 이르게 하였구요. AIG또한 서브프라임모기지 부실에 기반한 각종 파생상품에 투자하였다 입은 손실로 인하여 신용등급의 하향조정과 정부의 구제를 받게된 것입니다. 즉 서브프라임모기지 부실대출 - 부실채무자들의 대출상환 연체 - 미국 주택경기 둔화 - 미국 주택가격 폭락 - 주택담보대출채권 부실 - 담보부채권을 기초자산으로 하는 각종 파생상품의 부실 - 이러한 파생상품을 만들고 판매하고 매수한 많은 투자은행, 상업은행, 보험회사 등등이 줄줄이 부실위기에 처함
미국의 주택담보 대출(모기지대출)은 개인 신용등급에 따라 660점 이상은 프라임(Prime), 660점 미만 620점 이상은 알트-에이(Alt-A), 620점 미만은 서브 프라임(Sub-prime) 이렇게 3가지로 나누어지는데, 이렇듯 서브프라임 모기지론(Sub-prime mortgage loan)은 신용조건이 가장 낮은 사람들을 상대로 집 시세와 비슷한 수준으로 대출을 해주는 대신 금리가 높은 미국의 대출 프로그램입니다. 이렇게 서브프라임 즉 신용이 낮은 사람들한테도 집 살돈을 대출해주게 되는 시스템입니다. 은행에는 투자은행과 상업은행이 있습니다. 상업은행은 우리은행 하나은행 뭐 이런거 있죠? 지금 다 망하고 리먼 브라더스 이런게 투자은행인데 일반 상업은행과 달리 직접적인 투자를 하는데 사실 여기서부터 문제가 된게 고수익 고위험 인 경영방식이 문제..였습니다. 하지만 너무 과열된 경쟁속에서 누구하나 이 고수익 고위험을 마다하지 못했고 대부분이 이 경쟁 속으로 빠져들었습니다. 이제 다시 서브프라임으로 들어가보면, 원래 초저금리 정책을 사용하니 미국은 부동산에 돈이 몰렸고 집값이 오를꺼라고 계속 예상함(그래서 집을 사도 손해가 아니라는 인식이 있었습니다. 집값이 팍팍 올라가니깐 은행에 넣어둘바에 그냥 부동산에 투자..아니 투기를 하게됬습니다. 근데 부동산 이란게 거품이 상당히 많았고,,그사이에 초저금리 정책에서 다시 20차례나 금리를 올리게됬습니다. 그러면서 부동산에 몰렸던 돈이 다시 빠져나가기 시작한거죠. 그러다보니 부동산에 거품이 빠져버리고 그 속에서 투기꾼들은 망했죠. 그런데 이게 왜 상관이 있냐하면 그 당시 서브프라임은 너무 막해줬습니다. 진짜 원래 집값의 한 50~80%를 해줘야하는데 그냥 전액을 다 대출해주고 죽은사람명의로도 대출해주고..완전 개판이었던거죠. 근데 이렇게 100% 다 대출해줘도 내가 돈을 빌렸어도 집을 그냥 은행에 줘버리면 그 사람은 손털고 나올 수 있습니다. 근데 문제가 또 뭐냐, 은행은 돈 대신 집을 받았지만, 집값이 떨어졌는데다가 부동산의 거품이 식으니깐 당연히 집도 안팔리고..뭐 이런식으로 돈을 못받는거에요. 근데 다시 여기서 진짜 중요한건 채무자는 채권자인 은행에 돈을 빌렸지만 은행은 그걸 유동화전문회사에 대출채권형식으로 팔았고 그 유동화전문회사는 다시 그걸 투자은행에 모기지담보증권으로 팔았습니다. 여기서 말하는 투자은행이 지금 망한 리먼브라더스..등등입니다. 거기다가 이걸 투자은행등은 전세계에 부채담보부증권으로 팔아치웠습니다. AIG가 막 지금 죽을라고 하는것도 이런부분에 많이 투자했다가 자금회수가 어려워졌기때문입니다. 어쨌든 이렇게 얽히고 얽힌 상태에서 채무자들은 돈을 못갚고 집을 줬지만 집은 안팔리고 집값은 떨어지고 얽힐때로 얽혀가지고 사실 지금도 이게 어느정도 심각한지 파악이 안되고있습니다.
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미국 금융위기의 원인
"서브프라임모기지"
: (비우량주택담보대출) 미국의 주택담보대출을 일컫습니다.
미국에서의 주택담보대출에는 크게 3가지 신용등급이 있습니다.
프라임 : 신용도가 가장 높음
알트A : 신용도가 보통
서브프라임: 신용도가 낮음 ( 간혹 부랑자들도 있습니다. )
서브프라임모기지론은 서브프라임의 신용등급을 가진 시민들에게도