분야
pdf1.투자와 투기
2.투자와 인플레이션
3.지난 100년간의 주식시장의 역사
4.일반 포트폴리오 전략
5.방어투자자와 주식
6.공격 투자자의 포트폴리오 전략
7.공격투자자자의 포트폴리오 전략
8.투자와 시장 변동
9.펀드 투자
10.투자 조언
11.초보자의 증권 분석
12.EPS의 실상
13.4개 상장회사의 비교
14.방어 투자자의 종목 선택
15.공격 투자자의 종목 선택
16.전환사채와 신주인수권
17.매우 교훈적인 사례
18.기업 비교 분석
19.주주와 경영진
20.가장 중요한 개념은 안전 마진
10 ~ 30 종목으로 적절하게 분산투자하라.
재무 구조가 건전한 대형 우량주를 선택하라.
20년 이상 배당을 계속 지급한 기업을 선택하라.
7년 평균 PER(주가수익비율)이 25미만이고 12개월 PER은 20 미만인 기업을 선택하라.
* PER(Price Earning Ratio) = 주가 / 주당순이익 : 현재 주가가 주당순이익의 몇 배인가를 나타내는 것.
● 성장주와 방어투자
성장주는 EPS 증가율이 시장 평균보다 훨씬 높고, 10년이면 EPS가 2배까지도 예상되는 종목
성장주는 고 PER이므로 투기성이 강하여 약세장에서는 최우량 성장주라도 손실이 50% 이상 발생 가능.
성장주는 방어투자자가 보유하기에는 지나치게 위험하므로 장기적으로는 현재 소외된 대형주가 유리.
* EPS(Earning Per Share) = 당기 순이익 / 총 주식수 : 1주당 얼마나 이익을 냈는가를 나타내는 지표. 회사가 1년 간 수익에 대한 주주의 몫을 나타냄.
● 정액매수 적립식
한 종목에 일정 기간마다 일정 금액 투자.
통계분석에 의하면 1929 ~ 1952년의 23년 동안 다우지수 전체 종목에 정액매수적립식으로 투자했을 때 나온 수익률이 배당을 제외하고도 연 21.5% 였음.
● 투자자 개인의 상황
자녀 딸린 과부가 유산으로 일정 금액을 받은 경우 : 방어투자가 필수. 미국 국채와 최우량 주식 보유. 약세장이면 주식 비중은 75%까지 높일 것.
저축이 많고 안정적 소득이 있는 중년 의사 : 투자에 필요한 시간을 내기 어려우므로 방어 투자를 선택해야함.
소득이 보통 수준이고 저축 여력이 있는 젊은이 : 저축 일부는 미국저축채권 시리즈H에 투자하고, 나머지는 방어투자.
방어투자자는 재무 구조가 건전한 유명 대기업 종목을 매수해야 함. 업계 선두주자로서 확고하게 자리잡았고, 규모가 3~4위 안에 드는 회사이어야 함.