[국제금융위기] 글로벌 금융위기

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레포트 > 경제경영계열
2009.08.03
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소개글

[국제금융위기] 글로벌 금융위기에 대한 자료입니다.

Ⅰ.
글로벌 금융위기의 확산
Ⅱ.
글로벌 금융위기의 전개과정
Ⅲ.
글로벌 금융위기의 원인

1.
미국의 부동산 버블과 서브 프라임 모기지론

2.
미국의 쌍둥이 적자
Ⅲ.
실물경제에 대한 영향
Ⅳ.
결론 및 정책방안

본문내용

Ⅱ. 글로벌 금융위기의 전개과정

 1차 불안 : 2007년 2~3월 / 모기지 대출회사의 부도
- 미국 모기지 업체들은 부동산 버블이 있던 호황기에 돈 갚을 능력이 부족한 사람에게 집을 담보로 무리하게 대출.
- NINJA(No Income, No Job or Asset)론 이라 불리는 이 모기지론은 부동산 버블이 붕괴되고 부동산 경기가 주춤해지며 연체자의 증가 → 모기지 업체의 부도(뉴센추리 파이낸스사)

 2차 불안 : 2007년 7~8월 / 모기지론 파생상품(MBS•CDO)으로 인한 금융 회사의 손실
- 모기지 업체들이 보유한 채권이 갖가지 형태의 파생상품으로 변형되어 확산 → 이 형태의 파생상품에 적극 투자한 미국 투자은행들의 부실의혹 제기(베어스턴스의 부실의혹)

 3차 불안 : 2007년 11월 / 구조화 투자전문회사의 위기
- MBS(모기지 저당 증권) 및 CDO(부채담보증권) 등 파생금융상품이 한창 문제를 일으켜 금융기관의 부실 문제가 불거질 무렵 구조화 투자전문회사(SIV : Structured Investment Vehicle) 문제가 발생.
- 주요 금융기관들의 특수자회사 SIV 설립을 통해 부실자산을 숨겨온 것이 하나 둘씩 드러나기 시작 → SIV를 소유한 금융기관의 위기.(씨티은행)

 4차 불안 : 2008년 1월 / 보증의 위기
- MBS 및 CDO에 투자한 금융기관의 부실로 채권보증회사의 위기 시작
- 2008년 초 'AAA'의 신용등급을 받는 채권보증회사 암박(Ambac)의 주가 폭락 및 신용등급이 하향조정.
 신용경색 : 채권보증 회사의 위기로 금융권은 신뢰의 위기가 불어 닥치게 된다.
- CDS(Credit Default Swap·신용디폴트스와프) : CDS란 채권을 발행한 기업이나 금융기관이 부도가 나면 원금을 상환받을 수 있도록 한 보험 성격의 파생금융 상품이다. CDS는 호황시 부도의 위험에 거의 노출이 안 돼 수수료만 받아 수익을 얻을 수 있으나, 불황 때는 연쇄충격의 여파로 천문학적인 피해가 발생하는 기괴한 형태의 상품.

 5차 불안 : 2008년 3월 / 금융부실의 확대
- 연쇄충격으로 다가오는 CDS의 위기는 순식간에 금융권 전체로 확산됨. MBS․ CDO의 부실이 나타나던 시기부터 흔들린 투자은행 베어스턴스가 이 시기에 주당 2달러에 매각됨.
- 이때부터 미국 정부는 시장개입에 나서기 시작했고, 정부의 개입으로 안정을 찾는 듯했지만, 이미 내부적 부실 규모가 천문학적으로 늘고 있었던 상황

 6차 불안 : 2008년 6~7월 / 미국 모기지 시장의 붕괴·유럽 전염
- 투자은행 베어스턴스의 인수합병의 과정에 폴슨 미국 재무장관이 중재자 역할을 하게 되고, 이는 이번 금융사태 해결에 있어 미국 정부의 본격적인 개입을 알리는 신호탄이 된다.
- 2008년 여름, 미국 정부만큼 튼튼하다던 패니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac) 등 미국 양대 국책 모기지 회사의 부도위기.

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