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분야
hwpII. 외환거래의 종류
Ⅲ. 파생금융상품거래의 주요 특징
Ⅳ. 파생외환거래의 주요 내용 및 환위험 관리
1. 선물환(Forward Exchange)
2. 외환스왑(Foreign Exchange Swap)
3. 통화선물(Currency Futures)
4. 통화옵션(Currency Options)
5. 통화스왑(Currency Swap)
Ⅴ. 환위험 관리 수단별 헷지효과 비교
가. 내부적 관리기법
① 매칭(Matching)
② 리딩과 래깅(Leading & Lagging)
③ 네팅(Netting)
④ 자산․부채관리(Asset & Liability Management)
⑤ 포트폴리오의 다양화
나. 외부적 관리기법
① 선물환거래(Forward Exchange Transaction)
② 단기금융시장거래(Money Market Transaction)
③ 통화선물거래(Currency Futures)
④ 통화옵션거래(Currency Options)
⑤ 레이지 포워드거래(Range Forward)
⑥ 통화스왑거래(Currency Swaps)
⑦ 할인(Discounting)
⑧ 팩토링(Factoring)
⑨ 환위험보험 부보
Ⅱ. 외환거래의 종류
1. 현물환(Spot)거래
● 은행의 대고객거래(Customer Market)
- 결제일 : 당일 (value today)
● 은행간 거래(Inter-bank Market)
- 결제일 : 매매계약일 후 2영업일 이내
(value today, value tomorrow, value spot)
2. 선물환(Forward)거래
- 결제일: 매매계약 체결 후 2영업일로부터 일정기간 후
● Outright Forward
Swap Forward Spot-Forward Swap
Forward-Forward Swap
3. 통화선물(Futures)거래
4. 통화옵션(Options)거래
5. 통화스왑(Swaps)거래
국 제 금 융 시 장
1. 선물환(Forward Exchange)
가. 개념
―대외지급수단의 매매계약일 후 장래의 약정한 시기에 거래 당사자간에 매매계약시 미리 약정한 환율에 의하여 대외지급수단을 매매하고 그 대금을 결제하는 거래
ㅇ선물환율은 절대수준으로 표시될 수도 있으나 일반적으로 현물환율과의 차이로 표시
⇨ 이를 스왑포인트(swap point) 또는 스왑레이트(swap rate)라고 함
ㅇ선물환과 현물환 또는 선물환간 반대매매를 행하는 외환스왑에 대비하여 단순히 선물환만을 매매하는 것을 일반선물환(outright forward)라고 함
ㅇ외환스왑시장이 발달해 있는 경우 일반선물환의 선물환율은 현물환율에 외환스왑시장에서 결정되는 스왑포인트를 가감해서 구할 수 있음
환율을 bid-offer rate로 이중고시(two-way quotation)할 때 스왑포인트의 bid값이 offer값보다 작은 경우에는 현물환율의 양쪽에 스왑포인트를 더하고 반대로 bid값이 offer값보다 큰 경우에는 현물환율의 양쪽에서 스왑포인트를 빼서 선물환율을 계산