[의사결정론] 위험분석 요약
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![[의사결정론] 위험분석 요약-5](https://images.happyhaksul.com/thumb/416/415888-0005.gif)
분야
hwp의사결정 목표와 선택대안은 올바른가?
변수값 추정
최우 시나리오의 수익성
불확실변수의 민감도
확률의 민감도 평가
민감도 분석은 “우리는 올바른 문제를 분석하고 있는가?”라는 검토에서 시작한다. 이러한 질문은 정량적 분석 영역은 아니다. 분석의 결과로 얻어진 결론이 현상에 대한 처방이 아니라 본원적 문제해결에 도움이 될 것인지를 검토해 보아야 한다. 보람항공의 문제에서 사장은 항공기를 구입하는 것이 목적이 아니고 사업을 확장하고 싶어한다. 이를 위한 대안으로는 항공기 구입, 옵션 구입, 그리고 아무 것도 하지 않는 세 가지가 있고, 기대이윤의 극대화는 사장이 설장할 수 있는 합리적인 목적이라 할 수 있다. 이제 불확실변수의 실현 가능성에 대한 정보가 주어지면 기대이익을 계산할 수 있다.
의사결정 목표와 선택대안은 올바른가?
위 문제에서 사장의 대안은 지금 항공기를 구입할 것인가 또는 구입을 미루고 옵션을 살 것인가, 아니면 사업 확장을 포기할 것인가 등의 세 대안 중에서 하나를 선택하는 것으로 볼 수 있다. 결과우위나 확률우위를 기초로 대안들을 일단 걸러낼 수 있다면 그렇게 하여 분석을 쉽게 하는 것이 좋다. 민감도 분석 과정에서는 하나의 대안이 다른 대안보다 더 나은 결과를 주는 경우가 있는지를 평가한다. 그런 대안이 없다면 열등대안으로 고려대상에서 제외한다. 보람항공의 경우 당장의 문제는 옵션구입이 열위전략인지를 확인하는 것이다. 옵션을 구입하는 이유는 현재 적당한 항공기를 좋은 가격에 구입할 수 있는 권리를 확보하고 정보를 더 수집한 후 사업 확장 여부를 결정하기 위해서이다. 또 다른 이유는 벤처사업의 경우 경제 여건이 개선되는지 좀 더 두고 본다는 의미가 있다. 옵션을 선택할 경우, 출퇴근과 전세 항공시장이 취약해지면 적은 비용으로 사업 확장을 포기할 수 있다.
변수값 추정
이 문제에서 보람항공이 최종적으로 추구하는 목표는 사업이윤이다. 그러므로, 이들을 먼저 그려 넣은 후 다른 관련 변수를 추가해 나가는 방법으로 영향도를 그린다. [그림6-1]은 K사장 문제를 영향도로 나타낸 것이다. 아직 이들 변수에 대한 정보가 요약되어 있지 않아 최선의 선택을 위한 분석이 곤란하다. 보람항공의 상황 설명에서는 각 변수에 대한 개략적 정보만 제시되어 있다. 현 시점에서는 이들에 대한 추정치만 확보가 가능하다. 결정변수 각각에 대하여 가장 불리한 대안, 현실성이 가장 높은 대안, 그리고 가장 유리한 대안 등 세 대안을 가정하였다. 불확실변수에 대해서도 비관적 수준, 낙관적 수준, 그리고 취우 추정치 등 세 추정치로 불확실 상황을 요약하였다. 여기에 포함된 변수는 모두 정량적 변수이므로 실제로는 하한과 상한 사이의 어떤 값도 취할 수 있다. 그러나 확률분포를 추정하기 어려워 세 추정치로 불확실변수의 불확실성을 요약하는 방법을 채택하였다.
최우 시나리오의 수익성
보람항공 K사장의 문제는 항공기를 구입하여 사업을 활장할 경우 이것이 이익이 되는가를 평가하는 것이다. 최우 추정치를 실현값으로 가정하면 사업 확장을 통해서 보람항공은 연간 997.5만원의 순수익을 기대할 수 있다. 항공기를 구입하기 위해 투자한 자금은 5,250이므로 투자이익률은 1015/5250=0.19, 즉 19%의 수익률이 예상된다. 위에서 계산한 투자이익은 사업을 확장하지 않았을 때 보람항공이 얻을 수 있는 기회비용과 비교되어야 한다. 투자자본 5,250을 정기예금에 예입할 경우 8%의 이자수입 420만원 보다는 크다. 그러므로 사업 확장은 우리한 선택인 것으로 판단된다. 이상의 분석에는 우리가 유의해야 할 점이 있다. 첫째, 위의 분석 방법은 엄밀히 말해서 사업 자체의 경제성 분석이 아니라는 점이다. 둘째, 분석과정에서 최우 추정치를 사용하였으나 실제 어떤 수익이 인식될지 알 수 없다. 계산된 수익률은 매우 불확실하다는 점이다. 즉, 위험을 고려해야 한다.
불확실변수의 민감도
의사결정 문제에 포함된 변수 중 어느 것이 최종 성과변수에 가장 큰 영향을 미치는가를 알아보기 위한 목적으로 토네이도 도표가 사용된다. 토네이도 도표는 특정 변수가 실현 가능한 영역에서 변동할 때 평가대안의 최종성과가 얼마만큼 움직이는가를 보여주는 도표이다. 다른 변수는 모두 최우 추정치로 고정시키고 특정 한