분야
hwp국제M&A시장을 향하여
개 요
Ⅰ. 서 론
1
국제 M&A시장 동향
1
주제선정 동기
1
Ⅱ. 본 론
2~14
1. M&A는 ‘경영의 목표가 아닌 ’경영의 도구‘
2
2. 국제시장에서 글로벌 기업의 M&A특징
4
3. 글로벌 과점화와 국제 M&A
5
4. 국제시장에서의 M&A 사례
7
5. 국내 M&A시장의 현실과 개선 필요성
12
Ⅲ. 결 론
13~20
1. M&A를 활용하여 글로벌 경쟁구도변화에 적극적으로 대처
13
2. M&A역량 강화를 위해 다각도로 준비
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3. 성공적인 M&A를 위한 7대수칙
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4. 제 언
20
Ⅰ. 서 론
국경을 넘어서서 기업간의 인수와 합병이 이루어지는 ‘국제 M&A’가 활발해지고 있다. 난 한 세기 동안의 기업사를 보면, M&A가 눈에 띄게 증가하는 이른바 M&A 물결(Wave)이 6차례 있었다. 1993년부터 시작된 5차 물결부터 ‘국제’ M&A의 비중이 커지기 시작하였고, 최근에는 글로벌 기업이 M&A를 통해 신흥시장 진출을 가속화하는 6차 물결의 시작단계에 들어서고 있다.
국제 M&A의 물결이 고조된 배경에는 굴로벌 기업들의 전략적인 포석이 깔려있다. 1995년에서 2004년까지 10개 산업의 5대기업 총 50개사가 행한 주요 M&A를 분석한 결과, 글로벌 선도기업들은 M&A를 통해 ‘글로벌 과점화 전략’을 추구하고 있는 것으로 나타났다. 대부분의 산업에서 1등 기업은 경쟁자보다 많은 대형 M&A를 단행하였으며, M&A를 많이 한 기업일수록 시장 점유율이 크게 상승하였다. 또한 서구시장에서 시작된 글로벌 과점화 전략이 최근에는 신흥시장으로 확장되고 있다. 글로벌 선도기업들은 시장 지배력을 높이고, 새로운 시장으로 진출하는 효과적인 수단으로 M&A를 활용하고 있는 것이다.
이에 비하면 한국 기업은 자력성장을 중시하는 기업문화와 과거의 실패경험으로 인해 국제 M&A에 소극적인 것이 현실이다. 최근에는 일부 해외 투자펀드가 단기 수익을 얻으려는 목적으로 국내기업을 인수하면서 M&A에 대한 부정적인 인식이 확산되기도 하였다. 그러나 한국기업도 이제 글로벌 경쟁구도 변화에 대응하여 M&A에 대한 인식을 달리할 필요가 있다. 글로벌 기업의 M&A전략이 가시화되고 있는 산업의 경우, 자력성장만으로는 M&A를 능숙하게 구사하는 글로벌 기업과의 경쟁에서 한계가 있기 때문이다. 지속적인 이윤창출을 통한 가치창조를 위해서는 협소한 국내시장기회보다는 기업전략적 관점에서 이러한 국제 M&A시장에 눈을 돌릴 필요가 있다.
한국기업의 내부유보가 증가하고 원화가치가 높아지고 있는 만큼 국제 M&A의 수익성이 과거보다 높아질 가능성이 크다. 1997년의 외환위기 이후 부실화된 기업의 매각이 진행되면서 국내기업의 M&A 경험이 증가하고, 한국기업도 점차 M&A의 전략적 가치를 인식하고 있다. 이제 국내에서의 경험을 바탕으로 국제 M&A를 전략 도구로 활용할 수 있도록 관련 역량을 강화해야 한다. 특히 M&A의 성공 가능성을 높일 수 있도록 브랜드, 인재, 기술력 등 무형자산에 대한 실사 능력과 M&A이후의 조직 통합 역량 강화가 필요하다.
우리 조는 기업가치 제고의 수단으로서 기업 전략적 차원에서 M&A에 접근해보았다. 우선 경영의 도구로서의 M&A의 역할을 살펴보고, 이후 글로벌 시장에서의 M&A동향과 특징, 그리고 M&A 성공사례를 살펴보도록 하겠다. 그리고나서 이러한 국제시장의 흐름이 우리기업에게 주는 시사점과 어떻게 능동적으로 대응해 나갈 것인지, 그리고 성공적인 M&A에 필요한 요건들을 살펴보도록 하자.
Ⅱ. 본 론
1. M&A는 ‘경영의 목표’가 아닌 ‘경영의 도구’
M&A는 ‘경영권 혹은 영업권’의 매매를 통한 기업간 결합을 의미하며, 이러한 M&A는
합작, 제휴, 라이센싱 등과 함께 기업이 활용할 수 있는 경영수단 중 하나로 인식되어야 한다. 단순히 재테크 목적의 재무적 M&A는 리스크가 그만큼 크다는 것은 널리 알려진 바이다
M&A의 다양한 방식