분야
hwp주제 선정 동기
Ⅱ.본론
- 서브프라임 모기지론
- 정부의 경제 위기 극복 방안
Ⅲ.결론
- 서브프라임 모기지 사태의 교훈과 앞으로 우리가 가져야 할 자세
일각에서 ‘금융연금술’이라고까지 부를 만큼 기상천외한 신종 금융기법을 통해 새로운 파생금융상품이 탄생한 것이다. 부채, 즉 빚이 유동화라는 연금술을 통해 마치 현금과 같은 자산으로 둔갑해 금융시장에서 거래됐다.
부채담보부증권(CDO)를 구입한 펀드나 투자자는 미국 내국인들만이 아니다. 이미 상당한 정도로 진척된 금융 세계화로 인해 전 세계의 투자자들, 특히 금융시장이 발달한 선진국들에 팔려나갔다.
서브프라임 사태의 전개
2000년대 초반 이후 미국은 지속적인 저금리 정책을 폈다. 당시는 닷컴 버블(용어해설 참조)이 붕괴하고 9·11 테러가 터지면서 경기가 침체됐던 시기다. 미국의 중앙은행이라고 할 수 있는 연방준비제도이사회(FRB)는 3년 동안 연방금리를 무려 12차례나 인하해 2001년 11월부터 2% 미만의 저금리가 유지됐다.
닷컴 버블이 꺼지고 금리가 낮아지자 주식시장을 떠난 돈이 부동산시장으로 몰렸다. 주택 모기지 대출이 빠른 속도로 증가했고 집값도 천정부지로 치솟아 1997년 이 래 집값이 93%나 올랐다.
상황이 이렇게 되자 플로리다, 캘리포니아 일대에 신규 주택이 대규모로 들어서고 주택에 대한 수요도 그만큼 커졌다. 투자은행들은 신종 대출상품을 공격적으로 시장에 내다팔았다. 과거엔 낮은 신용등급 때문에 대출을 받을 수 없었던 저소득층들에게마저 무서류 대출, 주택가격의 100% 대출은 물론 심지어 대출관련 수수료까지 빌려주는 등 방만한 대출이 이어졌다. 이들 서브프라임 고객들에게는 정상대출 금리보다 2~4%포인트 높은 대출금리가 적용됐지만 집값이 오르고 있던 터라 문제가 되지 않았다.
그러나 2006년 들어 주택경기가 둔화되고 시중금리가 상승하자 서브프라임 모기지 부실문제가 불거지기 시작했다. 하반기엔 집값도 하락세로 접어들었다. 모기지 대출 금리는 오르고 집값의 거품이 빠지자 2006년 말에 서브프라임 모기지 연체율이 14%로까지 상승했고 모기지 업체들의 파산도 줄을 이었다. 미국 내 서브프라임 모기지 2위 업체인 뉴센트리파이낸셜(New Century Financial)도 2007년 4월에 파산을 신청했다. 유질처분(모기지 원리금을 일정기간 갚지 못할 경우 채권자인 은행 등이 해당 주택에 대한 소유권을 가져가는 절차)된 주택이