포트폴리오 이론
분야
hwpPortfolio이론에 관한 고찰
CAPM(자본자산가격결정이론)에 관한 고찰
상관계수의 정의
상관계수의 성질
주식시장에서의 상관계수
본문내용
포트폴리오 이론이란 재무관리에서의 위험 즉, 가능한 미래수익의 변동가능성을 나타내 주는 확률분포를 이용, 위험을 최소화 하기 위한 활동이라 말할 수 있다. 이러한 포트폴리오를 구성하는 방법에는 예상위험과 기대수익과의 관계에 따라 위험회피형, 위험중립형, 위험추구형으로 나누기도 한다. 이러한 포트폴리오의 결과로써 나타나는 효과는 여러 개별증권에 분산투자 함으로써 기대수익률을 감소시키지 않으면서 투자위험을 줄일 수 있다는 것이다.
포트폴리오의 분리정리를 이용한 투자결정의 과정을 살펴보면 첫째, 지배원리에 의하여 투자 가능한 효율적 포트폴리오를 찾아내고 둘째, 투자자의 효용을 나타내는 무차별곡선에 의하여 최적포트폴리오를 찾아내는 단계로 구분되어 있다.