[은행경영론] 유동화기법과 서브프라임위기

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레포트 > 경제경영계열
2009.11.06
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소개글

[은행경영론] 유동화기법과 서브프라임위기에 대한 자료입니다.

1.유동화 기반 개시-배분모델
2.유동화의 기능
3.자동이체식증권
4.주택저당채권 조기상환(prepayment)의 발생이유
5.주택저당증권과 조기상환(prepayment)의 효과
6.조기상환(prepayment)의 방지
7.다계층저당채권
8.유동화에서 론의 건전성이 차지하는 중요성
9.U.S. 모기지시장
10.U.S. 유동화시장
11.U.S. 모기지시장, 유동화시장 그리고 서브프라임모기지
12.자동이체식MBS로부터 구조화증권(structured security)까지
13.U.S.서브프라임모기지사태의 확산과정

본문내용

자동이체식증권화의 예

은행이 1,000개의 주택저당채권을 가지고 있음.
1,000개의 채권을 취합하여 하나의 풀로 만듦.
이 채권의 총액이 $100 mil 이라고 가정.
각각의 주택저당채권은 신용위험보호를 받고 있음.

자기자본요구율이 4%라고 한다면, 이 주택저당채권에 대해 $4 mil의 자기자본을 확충하는 것이 필요함.

예금을 통해 나머지 $96 mil 을 조달한다면, 이 예금에 대해 현금준비(cash reserves)가 필요하게 됨. 현금준비율이 10%라면 $106.67의 예금이 필요하게 됨.

자동이체식증권화 동기

듀레이션갭을 줄이려는 목적

은행자산의 비유동성을 줄이려는 목적

주택저당채무자나 은행에 의한 채무불이행위험

주택저당채권 조기상환(prepayment)의 발생이유

재융자

주택소유권의 이전

주택저당증권과 조기상환(prepayment)의 효과

은행에게 유리한 점
미래현금흐름의 현재가치가 높아지게 됨
원금의 조기회수

불리한 점
실제이자수입의 흐름이 예상이자수입흐름과 달라지게 됨
재투자이익의 감소

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