분야
docx2. 포트폴리오 종목 분석
(1) 삼성화재(000810)
(2) 녹십자(006280)
(3) 현대자동차(005380)
(4) 한국가스공사(036460)
(5) LG 전자(066570)
(6) 삼성중공업(010410)
(7) 현대모비스(012330)
(8) 삼성전자(005930)
(9) POSCO(005490)
(10) SK케미칼(006120)
(11) KT&G(033780)
3. 샤프지수 분석
4. 트레이너지수 분석
5. 교훈 및 지향점
한편 지난 6월 8일 영국 NIBSC(영국국립생물의약품표준화연구소)와 미국 CDC(질병통제에방센터)로부터 신종플루 바이러스 균주를 확보하고 백신의 대량생산을 위한 제조용 바이러스(working seed)를 제조해 8월 12일 현재 신종플루 백신의 시생산을 마쳤으며, 현재는 신종플루 백신의 원액을 생산중이다.
• 이슈 3 : 신종플루 백신 임상실험 시행
1967년 창립된 녹십자는 혈액분획제제 사업을 시작으로, 특수의약품 개발에 중점을 둔 생명공학기업이다. 현재까지 B형간염백신 헤파박스’를 시작으로 여러 바이러스성 질병치료용 백신을 개발하여 보급하고 있다.
더욱이 최근 전세계로 확신되고 있으며 타미플루와 릴렌자를 제외하고는 확실한 치료제가 개발되지 않은 시점에서 지난 9월 7일부터 녹십자에서는 신종플루 백신에 대한 임상실험을 시작했다. 아직 초기단계에 있고 결과가 발표되지 않은 시점이긴 하지만 국내에 신종플루 치료제가 크게 부족한 점, 녹십자의 신약개발로 치료제 보급과 치료에 긍정적인 효과를 낼 수 있다는 점에서, 더욱이 타미플루에 대한 내성사례가 보고되고 있는 이 시점에서 녹십자의 신약이 임상실험을 끝내고 상용화되면 기업의 가치는 더욱 상승할 수 있다.
3) 전략의 성패에 대한 분석
신종플루에 따른 지속적인 주가 상승을 기대하고 매수하였으나 시장정보에 대한 주가반영이 충분히 이루어진 후 주가가 고점을 찍고 지속적으로 하락하는 시기에 매수를 하였다. 지속적으로 가격이 하락 후 손실을 만회하기 위해 추가매수를 하였으나 결국 -20%손실을 입고 매도를 결정하게 되었다. 이미 주가에 시장정보가 충분히 반영되어있음에도 뒤늦게 매수를 하였던 것이 실패의 원인이라 생각된다. 하지만 매도 직후 녹십자 백신의 임상실험이 종료되고 예방접종을 시작한다는 뉴스보도 후 주가가 처음의 매수 시점의 수준으로 상승했다는 점에서 매수를 위한 뉴스 선별에 실패한 것이 가장 큰 실패의 원인이라고 할 수 있다.
(3) 현대자동차(005380)
1) 실현손익 요약 정리
매수 매도 실현수익률
9/14 \104,000(76주) 11/2 \106,500(76주) 2.35%
2) 종목 분석
• 이슈 1: 내수시장 침체와 외국 시장 실효성
자동차 시장은 난항을 거듭 하다가 현재 회복기세에 있다. 현대 자동차는 국내시장 보다는 해외 시장에서 크게 활약 중 이다. 국내 자동차 판매대수는 경기침체의 여파로 소비심리가 살아나지 않고 있지만 미국 시장에서는 선전하고 있다.
현대차의 리스크는 내수 시장 침체와 미국 시장의 실효성 여부에 있다. 현재 내수시장의 침체는 3분기에 회복할 것이라는 전망이 우세하다. 미국 시장의 실효성은 현재 전망이 밝은 편이다. Toyota와 현대차가 미국 저연비 차량 교체 인센티브를 통한 판매에서 가장 두드러진 성과를 보였고 현대차의 브랜드 이미지 개선 작업과 늘어나는 소형차의 비중이 미국 시장에서의 경쟁력을 강화시키고 있다. 이와 같은 추세가 지속된다면 우호적인 원/달러 환율과 꾸준한 이미지, 품질 개선에 힘입어 2010년 미국시장 점유율이 5%까지 될 것이라고 예상된다.
• 이슈2 : 재무구조 견실성
현대차 PER 20.28 / 기아차 PER 49.28