포트폴리오 이론
분야
hwp포트폴리오 이론은 투자기법중의 한가지로 한마디로 한다면 분산투자이다.
전통적인 투자안의 위험분석에 연구는 개별자산에 국한되어 왔다. 그러나 위험분산에 대한 새로운 접근법은 개별자산들로 구성된 포트폴리오의 위험을 어떻게 분석하여 투자안을 선택할 것인가를 연구대상으로 삼고 있다.
여기에서는 불확실성하의 투자결정이론에 대한 기초개념으로 포트폴리오 이론의 설명과 예를 제시하고자 한다.
실제 투자에 있어서 투자자들은 한 종류의 자산에만 투자하는 것이 아니고 여러 자산에 투자함으로써 자산의 조합(combination of assets)인 포트폴리오를 소유하게 된다. 따라서 포트폴리오는 하나의 자산에만 투자하지 않고 둘 이상의 자산에 분산투자 할 경우의 투자대상을 지칭하는 개념이다. 넓은 의미에서의 포트폴리오는 자산의 조합을 말하나, 좁은 의미에서의 포트폴리오는 증권시장에서 거래되는 주식, 회사채 등 금융자산(financial assent)의 조합을 뜻한다. 투자자들이 포트폴리오에 투자하는 이유는 여러 자산에 분산투자함으로써 투자수익을 희생시키지 않으면서 위험을 줄일 수 있기 때문이다.